菠菜导航

科技股的疯狂100天

发布人: 菠菜导航 来源: 菠菜导航网站 发布时间: 2020-09-01 16:05

  8月24日,港股出现了历史性的一幕,美团点评盘中股价涨幅近11%,市值一度超过了中国平安,直逼工商银行。

  8月26日,伴随着蚂蚁金服招股书的发布,7月7日市值刚破5万亿港元的阿里巴巴,再创新高,市值突破了6万亿港元。

  其他的科技股如腾讯、京东、拼多多,也在8月频创新高。100天涨出万亿市值,几乎成了科技巨头的标配。

  但强大的FAAMG - Facebook、苹果、亚马逊、微软、谷歌,外加一个特斯拉,在进入8月以后几乎每天一个新高神线美元涨到了500美元。而此前,苹果用了近1000天的时间,才从100美元涨到200美元。

  空头的“一生之敌”特斯拉,在100多天中市值从651亿美元涨到了4012亿美元。马斯克的身价也超越了巴菲特,成为了全球第五大富豪。

  最“励志”的当属亚马逊和贝索斯,亚马逊股价昨日收涨2.85%,再创新高。总市值在过去100多天暴增超过9000亿美元,达到1.72万亿美元。

  而CEO贝索斯在去年离婚分给了前妻360亿美元资产的情况下,随着亚马逊股价的水涨船高,净资产突破2000亿美元,打破福布斯排行榜40年来的最高个人财富纪录,登顶世界首富。

  在科技股的狂欢中,3月24日至今,纳指累涨70%,标普500累涨55.5%,以周期股为主的道指累涨52.4%。

  可是,在3月美股见底后,引发股市“牛转熊”的原因并未消失。美国疫情形势持续恶化、实体经济持续恶化、美国国内社会也在持续恶化。

  同时,“巴菲特指标”(全球股市总市值与全球P的比值)也在2018年以来首次超过了100%。过去20年,这个指标曾经三次突破100%,分别是2000年、2008年和2018年,每一年对世界经济来说都不是一个好年

  3月到8月,纳指总市值增长了近7万亿美元,其中4万亿,也就是近60%的增长,全部来自这6家公司。

  而在特斯拉还不够格“进门”的标普500,FAAMG总市值占比超过24%。因此表面上,市场经历了用时最短的深V,但真正反弹起来的,只有数量小但体量大的头部科技公司。

  而不管是机构还是散户,在美国疫情愈发严峻的过去几个月中疯狂加仓科技股,显然也存在着基本面的合。

  首先,科技股受疫情影响相对较小,一些企业如亚马逊和奈飞,还因为疫情带来了业绩的爆发。另外,FAAMG毕竟是优质企业,虽然估值高,但业绩的确定性也比较高。

  不过,即便是疫情下还不错的业绩,也不应该让科技股们反弹的这么高。于是兜了一圈,市场又回归了“泡沫说”。

  90年代互联网泡沫形成初期,许多上市公司沾上。com就能涨,因此风投果断放弃了三思,开始对。com公司广撒网。

  资本热炒加上早期上市互联网公司的成功,也让散户看到了。com概念的投机机会,不少人甚至辞掉工作开始专职炒股。可入场的钱越来越多,对公司的了解越来越少。

  在众多的“。com萌新”公司中,97年上市的微软、IBM等几个大公司,上市几年后的线年,纳指的累积平均线%。

  与互联网泡沫相比,这一波科技股的大涨,更有可能是疫情对旧经济和新新经济的分化,猛踩了一脚油门。

  互联网泡沫以及目前的科技股牛市形成前,都经历了相似度高达99.99%的美联储调息周期:降息,让美元走出去投资新兴市场,继而加息,全球美元回流美国债市、股市、期市,提振本土经济。

  于是在互联网泡沫形成的几年间,爆发了1995年墨西哥金融危机、1997年东南亚金融危机、1999年巴西金融危机及2000年阿根廷债务危机。

  2017年6月,美联储加息,“回收”美元,导致全球货币暴跌,欧元跌回14年前的水平,日元、人民币、卢布等也没能幸免。18年,美联储加息4次,土耳其和阿根廷先后陷入金融危机。

  美联储终于决定缩紧政策,出轨的经济开始失速,市场上的热钱骤然减少,最终戳破了美股的互联网泡沫。

  今年二季度,美国P环比折年率下降了32.9%,是二战以来的最大降幅。国际货币基金组织预计,美国经济要到2022年才能恢复到疫情前水平。而美国预算办公室自己的估计,是到2030年。

  高盛预计,在今晚召开的全球央行年会上,美联储鲍威尔可能会表明美联储将采用平均通胀目标。意味着在经济处于或接近充分就业时,美联储的通胀目标为2-2.5%,那么留给降息的空间将进一步提升,也就是会继续放水的意思。

  但被疫情重击的实体经济、种族矛盾激发的社会动荡、本该流进实体经济却流进美股的救急金,都成了美联储的后患,它还不能撤退,只能再撑一会。

  但下来的亚马逊和eBay很快进入了高速成长期。紧接着,苹果手机和系统面世、人工智能和区块链等新技术崛起、移动支付和共享经济模式诞生,全球科技行业大爆发。

  中国三大门户网站赴美上市,成功的留得青山在,也让彼时才创立不久的阿里巴巴、百度和腾讯,看到了互联网行业,不怕没柴烧。

  20年过去,这些互联网公司依靠资本市场的力量,创造出了能与20年前互联网泡沫“媲美”的市值。

  而不同于互联网泡沫破裂后集中消失的公司,有好多公司甚至行业,已经在这次所谓的泡沫堆叠的途中,提前下了车。

  结果导致初期盲目的大量投放,单车损坏率增加、寿命缩短,运营成本飙升,商业模式可简单的概括为“烧钱”。

  2018年,摩拜单车创始人胡玮炜“忍痛割爱”,将摩拜卖给了美团,而ofo的创始人戴威“不忍割爱”,选择下去,最终把自己成了老赖,把ofo成了段子的素材。

  正如当年互联网泡沫破裂之后,绝的小型“。com”公司纷纷将域名出售,有能力活下来的优质公司对市场进行整合,并由于资源得到了有效的利用而脱颖而出。

  Ofo泥潭,可美团将摩拜的用户导入,推出了美团单车;阿里通过支付宝推出了哈啰出行;滴滴推出了青桔单车。

  共享单车曾被誉为“中国新四大发明”之一,解决了走远、打车近(或堵车)的短距离出行不知道怎么去的尴尬,相信它的需求是真实存在的。

  挺过2002的亚马逊、ebay、新浪、网易、搜狐;选择“接盘”共享单车泡沫的美团、阿里,最终功成名就。

  而从互联网到5G,科技受资本追捧的背后,无非是因为能改变世界的科技越来越多,真实性也越来越高。

  20年前的互联网由于缺乏实体行业的支撑,泡沫易起易破,但科技本身从不是泡沫,因此互联网带来的新的商业模式,也没有随着泡沫一同破裂,而是留了下来,并改变了人们的生活方式。

  未来人们的日常生活免不了都将与5G、芯片、人工智能更加紧密的结合,对新科技的需求俨然已经超过了供给。

菠菜导航,菠菜导航网站,菠菜导航登录,菠菜导航推荐

上一篇:百度资讯搜索_科技实时新闻 下一篇:没有了
关于我们
科技新闻中心
科技动态中心
科技新闻案例
联系我们